亚博app官方网站:英國天然氣交易中心啟示

日期:2019-08-07 11:14:24 作者:亚博APP官方下载

英國天然氣交易中心啟示 來源:能源雜志 更新時間:2018-06-13 14:02:05 [我要投稿]

  天然氣交易市場是一個嶄新的課題。如何構建科學健康的中國天然氣交易市場,我們不妨看看英國的做法和經驗。

  “十一五”以來,我國一直在嘗試開展天然氣市場交易。2015年4月,上海天然氣交易中心成立,標志著中國天然氣行業改革的不斷深化。2017年1月12日,重慶石油天然氣交易中心正式簽約掛牌成立。

  目前通過上海、重慶交易中心交易的天然氣量雖然不大,但這種以交易中心為平臺,通過多個市場主體以競價手段形成天然氣價格的方式,是對我國天然氣定價機制的有益探索。

  對政府主管部門和天然氣行業來說,天然氣交易市場是一個嶄新的課題,如何構建科學健康的中國天然氣交易市場,需要做深入研究。我們也不妨看看英國的做法和經驗。

  英國天然氣交易中心成立背景

  20世紀九十年代以前,英國天然氣市場主要被英國天然氣公司(BG)所壟斷。1994——1995年,BG占英國天然氣市場供應總量的份額近70%。直到九十年代中後期,英國天然氣市場逐漸成熟,管道基礎設施逐步完善,英國政府開始采取打破瞭市場壟斷的政策措施。

  經過長期發展,英國天然氣市場達到較為成熟的階段。二戰以後,英國政府認識到天然氣的重要性,采取瞭先公有化、再私有化的一系列改革,這些改革舉措一方面增加瞭天然氣生產供應,另一方面也穩定和提升瞭市場需求,擴大瞭天然氣消費市場。

  1948年,英國天然氣消費量約60億立方米,經過一系列改革政策刺激和市場自身不斷壯大發展,到1996年,英國天然氣消費總量達到881億立方米。此後一段時期,英國天然氣消費規模保持增長並維持在較高水平,這為英國天然氣交易中心(以下簡稱NBP)的建立和發展奠定瞭良好的市場基礎。

  NBP雖是虛擬交易市場,但是並不意味其不需要天然氣管網基礎設施。相反,虛擬交易市場對天然氣管網基礎設施的完善程度、佈局要求更高。NBP建立的重要硬件基礎就是全國天然氣運輸系統。該系統是一個由7600公裡天然氣管線、23個天然氣壓縮站、206個天然氣下氣點、9個天然氣接收站和9個天然氣存儲設施組成的天然氣運輸物理基礎設施,簡稱NTS。NTS為60個直接連接的大型用戶(40個天然氣發電站和20個大型工業用戶)供應天然氣,同時也為8個配氣企業所轄區域供應天然氣。

  1989年,英國政府出臺瞭著名的“90:10”規定,即要求BG購進的天然氣不得超過各氣田產量的90%。這條強制性規定出臺以後,天然氣生產商看到瞭即將出現的市場需求,便與獨立供氣商簽訂短期售氣合同,獨立供氣商在現貨市場上開始與BG展開競爭,來爭取另外10%的市場份額。

  1991年,英國天然氣監管機構(OFGEM)——天然氣辦公室,強制要求BG向其市場競爭者轉移部分天然氣供應量。1992至1995年期間,BG在天然氣現貨市場上向與其競爭的天然氣供應商共計出售天然氣49億立方米。通過這種方式,BG在英國天然氣供應市場的壟斷地位被極大地限制和縮小,天然氣市場中的獨立供氣商得到進一步培育,同時也為英國天然氣現貨市場交易規模的壯大奠定瞭基礎。

  1989以後,英國天然氣市場上的獨立供氣商不斷壯大。其中部分獨立供氣商對市場需求把握不準,簽訂瞭大量“照付不議”合同,其結果是找不到用戶,於是把超過需求的天然氣量投放到現貨市場,以回收“照付不議”合同成本,爭取損失最小化。隨著進入現貨市場的交易商持續增加,建立天然氣交易中心的時機成熟瞭。

  英國天然氣交易中心的作用

  NBP建立於1996年,成立以來對英國天然氣供需平衡、能源經濟繁榮發揮瞭重要作用。

  盡管NBP是虛擬交易中心,但是滿足瞭英國國內各行業和經濟發展對實物天然氣的需求。2017年,天然氣在英國一次能源比重達到20%以上。尤其是在歐洲環保要求越來越嚴格的情況下,天然氣發電將進一步增加。NBP的建立極大繁榮瞭英國天然氣實物交易,促進瞭天然氣供需平衡,為英國國內能源行業、工業、居民傢庭等大中小型天然氣用戶提供瞭充足的天然氣。

  NBP間接推動瞭天然氣相關基礎設施建設。此外,NBP為英國天然氣市場創造和提供瞭一種交易產品選擇,NBP把天然氣作為一種交易商品、投資或者投機選擇來提供給市場各參與主體,滿足他們的投資和投機獲利、套期保值、風險管理及優化投資組合的需求,並進一步繁榮瞭虛擬市場和能源經濟。

  功能、結構和操作模式簡介

  NBP是歐洲歷史最為悠久的天然氣現貨交易市場,也是歐洲天然氣市場流動性最強的交易中心之一。NBP天然氣價格被認為是歐洲天然氣現貨市場的風向標,NBP還是英國洲際交易所(ICE,Intercontinental Exchange)指定的天然氣期貨交割地。

  1、NBP的功能

  NBP的主要功能包括在線交易功能、期貨交割地功能、價格標桿功能。

  NBP所有交易均為在線交易。目前,NBP的運營公司是Transco,該公司開發瞭在線交易系統。參與在線市場交易的主要是天然氣托運商(大約有234傢),托運商與英國天然氣高壓運輸管道公司簽訂供氣合同,並使用合同中約定好的管輸能力,把天然氣輸送至NBP並賣給買方,再由買方運輸到指定供氣點。在整個在線系統交易中,NBP的作用是負責為各方提供運輸服務,保持管網系統平衡、跟蹤並記錄交易量。

  1997年1月31日,首份NBP天然氣期貨合同在倫敦國際石油交易所簽訂,這標志著英國和歐洲天然氣金融交易就此開始。同時,倫敦國際石油交易所將天然氣期貨合同交割地確定為NBP,NBP除瞭履行現貨交易功能外,還要承擔期貨交割職能。

  NBP是歐洲迄今為止流動性、交易性最強的天然氣交易中心之一。巨大的市場交易規模和市場化定價機制,都決定瞭NBP天然氣價格是歐洲地區乃至全球天然氣價格的重要參照標桿,包括英國天然氣供應長期合同價格、進口天然氣價格以及國際天然氣貿易價格等均參照NBP天然氣價格。隨著倫敦國際石油交易所的NBP天然氣期貨交易規模的擴大,NBP期貨價格在歐洲乃至全球范圍也都有著相當影響力。

  2、NBP參與主體及合同形式

  自建立之日起,NBP就形成瞭各類交易主體廣泛參與、充分競爭的市場主體結構,這種結構有利於維護市場穩定和促進價格發現。

  目前,英國天然氣交易市場參與主體以金融機構、自營交易商、天然氣生產商、天然氣終端用戶等為主。2002-2004年,因為受安然能源公司和TXU能源公司解體的影響(這兩傢公司在英國天然氣市場上都占據一席之地),英國天然氣交易市場一度不太景氣,自營交易商的數量有所減少。2005年以後,英國天然氣交易市場逐步呈現復蘇的跡象,參與市場交易的天然氣生產商和天然氣終端用戶的數量有所增加。近10年,銀行和基金類的市場參與者數量增長最多,16傢歐洲大陸銀行和基金類交易者也加入到市場中來。截止目前,英國天然氣交易市場上有超過200個參與者,其中約30%的參與者表現積極活躍,幾乎每日都參與天然氣市場交易,這些活躍的市場參與主體有力地促進瞭天然氣市場良好流動性的形成。

  NBP主要使用日前、平衡、月度、季度和年度五種天然氣合同。日前天然氣合同是指提前一日確定次日進行天然氣交易交割的合同。月度天然氣合同約定在一個日歷月內進行天然氣交易。在NBP天然氣現貨市場上,以日前天然氣合同和月度天然氣合同為主。平衡天然氣合同一般以日或者周為合同約定期限進行交易。季度和年度天然氣合同則約定在一個指定季度或者年度內進行天然氣交割。

  3、NBP的操作模式

  NBP采用完全的在線系統進行交易掛牌、交易磋商和交易履約以及實物交割,其操作模式的獨特之處在於采用的靈活機制。

  為確保高效安全地履行天然氣運輸合同,Transco要求所有使用其運輸系統的托運商保證每天輸入和輸出管網的天然氣差額要低於某一規定標準,即保證通過管道系統的天然氣總量保持不變。當不平衡總量超過規定標準,造成整個系統不平衡時,Transco必須輸入或輸出一定量的天然氣,使整個管道系統重新恢復平衡。用於平衡管道系統的天然氣交易量采用拍賣方式,托運商可以通過互聯網就交易量和買賣價格進行投標,Transco公司根據使系統恢復平衡的成本最小化原則和投標情況確定買賣價格。托運商可以在線實現出售或購買天然氣,使自己的運輸量維持在規定的平衡水平之內。

  對中國的啟示

  分析英國建立天然氣交易中心的歷程,可以發現其在建立天然氣交易中心方面起步早,具備一些可供其他國傢學習借鑒的經驗。

  首先,一定的市場規模是基礎。天然氣交易中心的產生是以天然氣市場發展到相對成熟階段為前提的,在天然氣市場萌芽起步階段,天然氣消費量還比較小,天然氣供應、需求方數量有限,難以產生足夠的交易需求。少量的供應能力和消費需求通過簡單的買賣、合同關系便可實現交易,無需交易中心提供復雜的規模化、程序化交易機制。鑒於目前我國天然氣應用領域正處於擴展階段,市場需求正在逐步增長,但是供應保障能力有限。因此,鼓勵天然氣消費,大力培育天然氣需求,加快擴大國內天然氣市場規模是我們當前的主要任務之一。

  第二,市場化的定價機制是前提。放松天然氣價格管制、促進天然氣市場定價是天然氣交易中心成立的環境條件。越是管制嚴格的市場,越不可能產生自由交易需求,越不具備建立交易中心的條件。我國天然氣價格機制改革仍處於起步階段。最近幾年取得瞭突破性進展,不僅提出瞭天然氣價格機制調整的基本思路和使用范圍,還制定瞭具體的實施方案。

  漸進式放松價格管制是天然氣定價市場化的有效途徑。英國天然氣實現市場化定價是一個漸進的過程,並非一蹴而就,在漸進放松管制過程中,逐步培育和規范市場,最終完全放開價格管制,使得市場化的力量逐步壯大最後促成交易中心成立,並作用於通過天然氣交易市場來實現價格發現。

  第三,完善的管網及儲運設施是硬件。健全天然氣管網及儲運設施是建立天然氣交易中心的硬件基礎。天然氣交易中心為天然氣市場參與者提供交易服務,而這所有功能性服務的基礎和載體就是天然氣管網儲運設施,沒有完善的管網儲運設施,天然氣交易中心就不能提供任何交易服務,也就無存在的前提和必要。英國天然氣管網儲運設施建設起步早,設施體系較為完善,這是天然氣交易中心得以建立的硬件環境。

  我國天然氣管網儲運設施體系尚不完善,長輸管網裡程7.4萬公裡,天然氣儲備設施能力僅100億立方米,與發達國傢相比仍有差距。應進一步鼓勵各種資本投資天然氣管網及儲運設施,加快推進天然氣管道獨立。

  第四,市場主體多元化是必要條件。放寬市場準入、培育市場主體是交易中心建立的必備前提。隻有眾多的市場主體積極參與到交易中來,才能夠極大地促進天然氣交易市場具有良好的流通性,市場交易才有可能逐步活躍。

  英國天然氣產業從生產、運輸、配送、終端消費各環節的參與者具有獨立的市場地位,可以自由進入或退出市場,其壟斷力量和地位受到管制或重組而逐步弱化,天然氣市場參與主體越來越多,逐步成為競爭性市場,天然氣交易中心的建立順應瞭交易主體更便捷進行市場交易的需求。

  英國天然氣市場已經形成瞭比較充分的競爭格局,上遊有100多傢勘探、開發和生產企業,包括BP、Chevron、Shell等大型能源企業;在批發市場、合同市場和收費市場,有179傢持有許可證的天然氣供應商和234傢托運商;National Grid運營著英國全部的長輸天然氣管道和部分地方配氣管網,與其他4傢地方配氣管道公司和11傢獨立管道運輸商共同為天然氣市場的參與者提供管輸服務;此外還有4傢洲際運輸商。英國是歐洲唯一實現批發市場、合同市場和零售供氣市場全方位充分競爭的國傢。

  目前,我國天然氣行業的市場主體單一、數量有限,仍是以三大國有石油公司為主導,要突破這種壟斷格局,政府必須進一步放寬準入,加大市場主體的培育力度,逐步增強市場的競爭性力量。(呂淼 北京燃氣集團)

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