亚博:為何鋰電原材料大戰集中爆發?

日期:2019-08-11 11:14:27 作者:亚博APP官方下载

為何鋰電原材料大戰集中爆發? 來源:新能源汽車輿情中心 更新時間:2018-03-02 13:56:19 [我要投稿]

  隨著2018年新能源汽車補貼政策靴子落地,市場焦點和痛點重回鋰電原材料領域。毫無疑問,占新能源整車制造成本35%-45%的動力電池不僅是產業可持續發展的基石,更具高度依賴稀缺資源的特殊屬性。

  近期,多傢巨頭紛紛重拳出手,一時間,鋰電原材料領域“硝煙彌漫”。

  那麼,鋰電原材料大戰為何會集中爆發?其背後又蘊含著怎樣的商業邏輯?是資本遊戲還是搶占先機的前瞻佈局?

  鋰電原材料為何成為香餑餑?

  2017年以來,鋰電企業一直背負著補貼退坡、整車廠壓價和原材料價格上浮波動 的“三座大山”,利潤縮水或虧損成為行業新常態。而高度依賴上遊資源的屬性,又加劇瞭這種“被動挨打”的程度。

  作為新能源汽車動力電池正極材料的原料,碳酸鋰受新能源汽車產銷爆發的推動,需求量不斷攀升,供需緊張促使價格水漲船高。數據顯示,2016-2017年鋰電池碳酸鋰價格一路走高,最高價位達到18萬/噸。

  有專傢表示,正是由於碳酸鋰等原材料供給不足、價格波動等因素,引發瞭電池企業爭相佈局上遊鋰礦的熱潮。

  事實上,從2017年12月至2018年1月,已經有永興特鋼(002756)、藍曉科技(300487)、智慧能源(600869)、美都能源(600175)、鹽湖股份(000792)、賢豐控股(002141)等眾多上市公司強勢“宣戰”碳酸鋰。

  永興特鋼2018年1月17日晚間公告稱,公司董事會審議並通過議案,同意控股子公司永興新能源,以自有資金或自籌資金投資建設年產1萬噸電池級碳酸鋰項目及上遊配套項目年產120萬噸鋰瓷石高效綜合利用選礦廠項目。據悉,該項目投資總額為8.91億元。其中,年產1萬噸電池級碳酸鋰項目投資總額為5.12億元。項目達產後,可實現年銷售收入12.58億元,凈利潤3.15億元;項目投資回收期(不含建設期)2.37 年,預計2019年四季度投產。年產120萬噸鋰瓷石高效綜合利用選礦廠項目總投資3.8億元。永興特鋼表示,公司已完整地掌握瞭鋰雲母提鋰技術和工藝,形成瞭自建鋰電項目的良好基礎。公司規劃瞭年產能3萬噸鋰電新能源材料項目,同時按照快速投資、快速建設、快速投產的要求,先行建設年產1萬噸電池級碳酸鋰項目及上遊配套項目,力爭及早實現效益。

  藍曉科技2018年1月14日晚公告稱,公司與陜西省膜分離技術研究院有限公司承擔的青海冷湖100t/a碳酸鋰項目完成生產線調試,進入常規運行階段,已產出高純碳酸鋰。該項目所屬鹽湖礦區屬於典型的貧礦鹵水(鹵水鋰含量為0.075g/l,鎂鋰比超過1300:1),經過吸附法富集處理後,鋰濃度提高到0.8g/l以上,鎂鋰比達到2:1以下,吸附後外排鹵水中鋰含量低於0.01g/l。藍曉科技指,該項目的成功標志著公司實現瞭鹽湖鹵水提鋰吸附劑、工藝和系統裝置核心技術的工業化轉化。二級市場上,藍曉科技獲得資本的高度關註。該股從1月8日的低點16.71元開始上升,10個交易日當中,最近5個交易日皆為漲停,最高漲幅超過74%,並且後市還有上升空間。

  2018年1月11日晚,智慧能源(600869)發佈公告,公司子公司遠東智投擬出資2億元增資南氏鋰電新材料,交易完成後遠東智投持有南氏鋰電新材料10%股權。此外,公司與南氏實業擬分別出資4000 萬元、5000 萬元對公司全資子公司遠東宜春進行增資,交易完成後,公司與南氏實業各自持有遠東宜春50%股權。資料顯示,南氏鋰電新材料主營鋰礦石綜合開發利用提取碳酸鋰、氫氧化鋰及其銣、銫、鉀等高附加值產品的研究、生產和銷售等。南氏鋰電新材料未來戰略規劃為年產4萬噸碳酸鋰、1萬噸氫氧化鋰。

  2018年1月11日晚間,美都能源(600175)發佈公告回應媒體質疑,稱瑞福鋰業2萬噸碳酸鋰生產客戶穩定。美都能源指,瑞福鋰業年產5000噸的碳酸鋰生產線於2016年產能達到相對穩定狀態,年產2萬噸的碳酸鋰生產線於2017年6月開始試生產,2017年8月正式投產。目前,瑞福鋰業各項生產工作均正常進行。

  2017年12月26日晚間,鹽湖股份(000792)發佈公告,公司擬籌劃啟動5萬噸/年電池級碳酸鋰項目,已取得青海省經濟和信息化委員會備案通知書,分別由鹽湖比亞迪新建年產3萬噸/年電池級碳酸鋰項目,項目總投資484911.8萬元;在藍科鋰業現有1萬噸/年碳酸鋰裝置基礎上,擴建2萬噸/年電池級碳酸鋰項目,項目總投資313232萬元,擴產後藍科鋰業碳酸鋰裝置規模將達到3萬噸/年碳酸鋰。

  2017年12月25日,賢豐控股(002141)發佈公告稱,公司將聯手青海鹽湖資源巨頭打造3萬噸的碳酸鋰提取項目,若項目順利達產,賢豐控股將成功躋身行業前列。

  資源決定勝局 礦戰成為持久戰

  “我們不生產水,我們隻是大自然的搬運工”,人們對農夫山泉的這句廣告語早已耳熟能詳。但其傳遞出的信息卻無意間透露出一個產業或企業做大作強的基本的經濟規律:即掌握上遊資源絕對是產業鏈企業發展壯大的關鍵點。

  事實上,據新能源汽車網觀察分析,以碳酸鋰為例,單純做碳酸鋰的企業,其營收和利潤率的表現普遍不高,如雅化集團2017年上半年的營收為10.28億元,其凈利潤為1.27億元,凈利潤率僅為12%;融匯鋰業2017年上半年營收為3.77億元,其凈利潤為0.92億元,凈利潤率為24.4%。

  而天齊鋰業和贛鋒鋰業的營收及毛利率之所以遠高於其他碳酸鋰企業,皆因這兩傢公司手裡掌握著豐富的上遊鋰礦資源,在上遊鋰礦領域擁有絕對的話語權,利於對成本和價格進行控制。

  毫無疑問,產業鏈對於鎳、鈷、鋰等礦產資源的依賴性將持續增強,但是,鎳、鈷、鋰等礦產資源多集中在海外,這三種礦產資源超過50%均需要依賴進口,尤其是2017年菲律賓多個鎳礦被關,產量減少,加劇瞭市場缺口。與此同時,國內鋰礦資源豐富但提鋰技術裹足不前,沒有重大突破,現有產能也無法填補動力電池市場缺口。總之,國內鎳、鈷、鋰礦產資源在技術、成本、品位等方面還略遜於海外產品。

  因此,海外“礦戰”已不可避免。

  2017年7月初,有消息指出,礦業巨頭Glencore與寧德時代已經簽署一項重大協議,前者將向後者出售2萬噸鈷產品。由於2016年10月,Glencore就曾和寧德時代簽署一份長達四年的供貨協議。也有業內人士認為,Glencore、大眾和寧德時代將形成一個三角形交易,Glencore向寧德時代出售2萬噸鈷產品,而大眾會從寧德時代采購電池。

  2017年8月30日,當升科技與澳大利亞證券交易所上市公司CleanTeQHoldingsLimited(下稱“CleanTeQ”)的全資子公司Scandium21PtyLtd簽署《產品承購協議》。根據協議約定,雙方將在Syerston項目上展開產品承購合作。

  2017年6月20日,天齊鋰業公告宣佈,公司擬再次擴建電池級氫氧化鋰產能,啟動第二期年產2.4萬噸電池級單水氫氧化鋰項目,預計投資總額不超過3.17億澳元(約合人民幣16.26億元),建設周期22個月。目前,天齊鋰業則有包括泰利森格林佈什礦(51%股權)、Salares鹽湖、日喀則紮佈耶、措拉鋰輝石礦四大礦產資源,資源量為國內第一。

  而贛鋒鋰業目前擁有國內的河源鋰輝石礦、阿根廷Mariana鹵水礦、愛爾蘭Blackstairs和澳大利亞Mont Marion四大礦源,在2017年5月同意向PilbaraMinerals的鋰礦開發項目投資。同時,贛鋒鋰業海外投資的鋰礦項目還佈局瞭美國。

  當升科技公告披露,Syerston項目是世界上鈷品位較高的鎳鈷礦之一,同時該礦擁有豐富的鈧、錳資源。該項目位於澳大利亞悉尼以西,已獲得資源開發、環境、用水等許可批文。CleanTeQ持有Syerston項目100%權益。

  綜上所述,新能源汽車網分析認為:延伸產業鏈,掌控穩定優質的上遊資源,突破產能和原材料限制,增強核心競爭優勢,已成為新能源汽車及動力電池產業鏈企業擴大規模、降本提質、制勝市場、掌握話語權的必然途徑。

  “資源決定勝局”無疑是鋰電行業顛撲不破的商業邏輯,並且將日益被越來越多的事實所佐證。

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